成本上漲才是推高方矩管價格的主要原因
目前,我國方矩管的進出口較2009年已有較大改觀,隨著世界經濟的復蘇,方矩管的出口有望穩中有升,目前螺紋鋼月度產量維持平穩,庫存處于相對低位,基本面趨穩。預計2011年方矩管價格重心上移,震蕩走高,螺紋鋼有望突破4900元/噸,進入新的上升通道。
2010年螺紋鋼呈現寬幅震蕩,上半年出現大幅回落,下半年震蕩回升。我國目前粗鋼的產量維持在高位,但增長速度已經明顯放緩。而且隨著鋼鐵行業的整合及節能減排目標任務,我國粗鋼產量增速有望進一步受到抑制。預計,2011年方矩管價格重心上移,一季度方矩管價格將以震蕩走高為主基調;螺紋鋼1105合約后期若持倉量能夠大幅擴倉,有望突破4900元/噸進入新的上升通道。
市場寬幅震蕩
2010年1月至2月,受到央行凈回籠資金及調高存款準備金率影響,螺紋鋼價出現下跌;2月份至4月中旬受到春節信貸資金投放,樓市、大宗商品上漲帶動,螺紋鋼反彈,并創下1月初新高;4月至7月份,國家實施了嚴厲的房地產調控政策及央行調高存款準備金率,螺紋鋼受政策影響及經濟二次擔憂影響大幅下跌;7月至11月份,國家統計局公布半年度經濟數據,我國GDP在2010年上半年增長11.1%,好于預期,10月份美國掀起新的量化寬松貨幣政策,促使大宗商品進入快速上漲,鐵礦石自7月份觸底反彈強勁上漲,成本因數推動,螺紋鋼震蕩走高,并在11月8日創下年度新高;11月份中旬受到央行加息、調高存款準備金率及國務院調控物價影響,鋼價出現了回調,近期出現減倉上行。目前現貨市場保持平穩,出現小幅上漲,上海地區建筑方矩管現貨報價區間為4700元~4850元/噸,沙鋼12月1日調高螺紋鋼和線材的出廠價,不同型號的調高50至100元不等,現Φ16-25mmHRB335螺紋鋼出廠價格為4750元/噸,Φ16-25mmHRB400螺紋鋼出廠價為4870元/噸,12月11日出臺中旬價格,維持平穩。寶鋼12月13日出臺了2011年1月份價格政策,主要板材品種全面提價,幅度在150元至300元不等。
粗鋼表觀消費量增加
我們國家的粗鋼產量是穩步上漲,2010年月度產量處于高位,其中5月份達到一年當中月度最高值5614萬噸,隨后逐月回落。然而10月份后隨著大宗商品價格的上漲,粗鋼的產量開始回升,11月份產量為5017萬噸,同比漲4.8%。從2008年初到2009年11月份以來我們國家的粗鋼產量同比增長幅度超過全球粗鋼同比增速,進入2010年隨著我國粗鋼產量的基數增大及“十一五”節能減排淘汰落后產能目標進入收官之年,我國粗鋼產量的同比增速低于全球同比增長速度。螺紋鋼的月度產量穩步增加,2010年月度產量處于高位,在1100萬噸上下,比2009年同期略微增長,但沒有像2009年年底出現產量回落跡象。
我國從2006年進口方矩管月度穩定在100萬噸至200萬噸之間,出口量出現較大波動,在2007年、2008年迎來了出口的高峰,2009受到金融危機及反傾銷貿易保護主義影響出口量大幅下滑,其中2009年4、5、6月分別出現了凈進口,2010年世界經濟開始緩慢復蘇,國外需求開始回升,但回升速度較慢,而且受到國內外價差縮小及貿易摩擦影響,我國方矩管出口雖較2009年有較大改觀,仍然不及2007、2008年度。
2009年螺紋鋼的社會庫存呈現快速增長,在2010年2月份增至年內最高點,接近750萬噸,隨后庫存出現穩步回落,截至2010年12月17日,螺紋鋼社會庫存為416.728。伴隨寒冷天氣的帶來,受建筑開工率的降低及春節建筑工人返鄉等因數影響,庫存會受到出現季節性因數冬儲增加。
統計顯示,2009年中國粗鋼產量達5.68億噸,占全球球粗鋼產量的46.6%;2010年1至10月粗鋼產量已達5.25億噸,同比增長10.7%,中國工業和信息部預計2010年粗鋼產量將達6.2億噸,比2009年增加4700萬噸,而中國鋼鐵業協會日期預計粗鋼表觀消費量為5.96億噸,增加3150萬噸,明顯新增產量高于消費量的增加;市場預計2011年粗鋼表觀消費量可達6.8億至9億噸,粗鋼產量6.74億噸。
鐵礦石協議價將進一步上漲
我們國家主要采取的高爐煉鐵,煉鐵工藝的生產成本主要為原材料鐵礦石、焦炭、燃燒動力,工人直接工資及制造費用等。根據高爐冶煉原理,生產一噸生鐵,需要1.6噸63%品味的鐵礦石,以及0.4噸至0.6噸焦炭及0.2至0.4噸溶劑;從生鐵提煉成鋼坯,我國主要的煉鋼設備為轉爐和電爐,基于冶煉原理的不同,轉爐和電爐在主要的原料(生鐵、廢鋼)配比有一定的差異,轉爐工藝一般需配置10%的廢鋼,而電爐工藝廢鋼的使用量則占到80%。以目前63%品位的鐵礦石主流報價1230/噸、二級冶金焦價格上海報價1970元/噸進行計算,廢鋼的價格為3100元/噸,1噸鋼的成本約為4070元至4200元/噸不等,螺紋鋼的軋制成本為200元/噸左右,一噸螺紋鋼的生產成本約為4270元至4400元/噸,其中鐵礦石在螺紋鋼的成本中占比為約為0.45%左右。
我國鐵礦石的月進口量在2009、2010年維持在4500萬至6000萬噸,遠高于過去幾年的進口數量,且每年年初進口的鐵礦石量占鐵礦石總量比值高,年初進口礦依存度較高,隨后占比出現回落,從2005年開始,進口礦一年累計值與鐵礦石總計的累計值比值在0.35左右,而且進口鐵礦石品位遠高于國產礦,國內進口礦依存度比較高。鐵礦石成本占到螺紋鋼成本的45%,而一噸方矩管至少消耗鐵礦石1.6噸,所以鐵礦石價格的上漲直接推動螺紋鋼的價格,推動比約為1.6(1噸鐵礦石上漲100元,螺紋鋼的成本直接增加160元/噸),市場預計2011年一季度鐵礦石協議價上漲7%。
運價上漲推動成本上升
螺紋鋼指數與礦石指數高度相關性,而被視為“鐵礦石運輸晴雨表”的波羅的海干散貨運價指數(BDI)在2008年年底觸底反彈后,在2009年、2010年一直維持2000~4000點震蕩,處于相對低位。
年度礦價談判鎖定全年的離岸價(FOB),而影哿和各類棚戶區改造住房1000萬套,相比2010年的580萬套,增長72.4%,對房地產又形成了支持,對建筑方矩管增加的需求可以彌補由政策調控削減的需求。
螺紋鋼價格進入上升通道
我國目前粗鋼的產量維持在高位,但增長速度已經明顯放緩,而且隨著鋼鐵行業的整合及節能減排目標任務,我國粗鋼產量增速有望進一步受到抑制。方矩管的進出口較2009年已有較大改觀,隨著世界經濟的復蘇,方矩管的出口有望穩中有升,目前螺紋鋼月度產量維持平穩,庫存處于相對低位,基本面趨穩。原材料鐵礦石價格處于上升通道,且2011年一季度鐵礦石協議價小幅上漲已達共識,目前原油價格已經抬頭,目前BDI處于低位,航運費處于低位,2011年有望出現上漲進而推動鐵礦石價格,方矩管成本有望繼續上升,方矩管的需求穩步增長。預計2011年方矩管價格重心上移,震蕩走高。
結合基本面、影響因數綜合分析,2011年一季度方矩管價格以震蕩走高為主基調,螺紋鋼1105合約緩慢爬升,上方重要壓力位4900點,耐心等待螺紋鋼回調買入,后期若持倉量能夠大幅擴倉,則有望突破4900元/噸,進入新的上升通道。(國際商報)
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